金吾财讯 | 3月16日浙江股票配资，《提振消费专项行动方案》正式对外发布。从内容来看，《方案》从八个方面提出了30项具体措施，针对性解决制约消费的突出矛盾问题；提出七大行动，包括城乡居民增收促进行动、消费能力保障支持行动、服务消费提质惠民行动、大宗消费更新升级行动、消费品质提升行动、消费环境改善提升行动、限制措施清理优化行动。
自2024年以来，“通过消费提振经济”就成为国内经济从上到下的共识，但在如何执行、收效如何的问题上，不同地区的表现形态各异。本次落地的方案在具体的方向上给出了一定指示，有望推动消费从“修复”到“扩张”的转变，或利好2025年的消费市场。
1、《方案》聚焦“消费环境改善”
具体来看，本次政策提出“服务消费提质惠民”和“大宗消费更新升级”两大抓手。在服务消费领域，文旅、养老、医疗等服务供给的提质扩容将激活潜在需求；在大宗消费方面，家电以旧换新补贴、新能源汽车购置税减免延续等政策，或尝试复刻2022年“家电下乡”的政策效果。
相较于过往单点突破的促消费政策，此次方案整合了财政、金融、产业等多部门工具。例如消费金融公司准入门槛的降低与消费券定向发放的结合，汽车消费由“购买管理”转向“使用管理”住房消费公积金贷款利率下调、保障房建设提速等，通过多个部门的联合举措来达到推动居民消费的效果。
结合两会政府工作报告提出的“增加优质供给、改善消费环境”“消费品以旧换新”“新型消费发展”等表述，推动消费环境的改善将是本次消费政策的基点，可以预想到，针对不同的消费场景推出多部门联动的补贴、优惠、福利政策或成为后续地方政府执行的方针。
具体行业方面，可关注针对老龄群体的“银发经济”服务消费赛道，包括文旅、养老产业等；有关新兴产业的“人工智能+消费”行动计划被提出，或利好加速自动驾驶、智能穿戴等技术应用；汽车、家电等大宗消费以旧换新支持加速，补贴范围扩大，或延续去年的强势走势。
2、消费预期修复对二级市场影响几何？
过去几年，国内居民资产负债表的持续恶化是推动居民消费能力和意愿下降的主要原因。社零增速从疫情前的8%左右回落至24年的3.5%。从市场表现来看，食品饮料、医药是受影响最为明显的两个行业，其市场估值和基金配置力度已经处于历史低位。
促消费是2025年政府工作报告的重点，消费板块未来有望获得政策端的持续优化。本次落地的《方案》更接近整体化的行动纲领，后续或针对相应的细分赛道给予政策支持，带来独特的主题机会。
举例而言，近期呼和浩特市出台《关于促进人口集聚推动人口高质量发展的实施意见》，在生育支持方面提出多项政策。政策催化下，三胎概念在港股、A股市场均迎来发酵。向后展望，前文提及的细分赛道，或都有望成为细分政策支持的力度。
值得一提的是，近期港股市场消费赛道的表现，反映了消费赛道在2025年受到的资金关注较为集中。2025年以来，诸如老铺黄金(06181)、毛戈平(01318)等传统消费赛道标的，或是泡泡玛特(09992)、蜜雪集团(02097)等赛道较为新颖的标的，均取得了较为亮眼的市场成绩。在强者效应的推动下，消费板块的强势或能够得以延续。
而从外部环境来看，特朗普关税政策、缩减政府债务政策等带来的美国经济不确定性正在增加，美股近期表现也较为震荡，且短期压制因素也难有明显反转。这或许会使得外资将投资目光转向其他市场，外资未来或许也将流入国内消费板块，给消费板块带来增量资金。
值得注意的是，政策对资本市场的影响具有结构性特征。短期来看，消费板块的轮动补涨与科技板块的高位震荡形成鲜明对比；中长期则需关注政策落地效果及企业盈利改善情况。科技成长风格的主线路径未必就此走弱浙江股票配资，后续仍有值得挖掘的空间，但消费板块的估值优势在政策催化下逐步显现，同样有望成为年内值得关注的主线。